房地产交易服务行业之贝壳（BEKE.US）研究报告：创新的商业模式驱动行业进化.pdf
- 上传者：有料分享
- 时间：2022/02/24
- 热度：10613
- 0人点赞
- 举报
房地产交易服务行业之贝壳（BEKE.US）研究报告：创新的商业模式驱动行业进化。贝壳是国内领先的线上线下一体化房屋交易服务平台。利用链家积累的行业知识和线下影响力以及强大的数据能力，贝壳搭建了经纪人合作网络（ACN）。ACN 网络划分房屋交易中的角色，确保每个角色在合作中得到合理的报酬。这促进了跨店和跨品牌合作，有效提升了房屋交易服务的效率。通过向其他连接品牌开放基础设施，贝壳正扩大网络效应，支持公司的长期可持续发展。我们预计贝壳 2021/2022/2023 年非 GAAP 口径下净利润为人民币 17 亿/28 亿/68 亿元。我们基于 SOTP 模型得出估值每 ADS 26.0 美元，包括贝壳核心业务估值 24.9 美元（基于 DCF，WACC 为 11.4%，永续增长率为 2.0%）以及圣都估值 1.1 美元，对应 29 倍 2023 年非 GAAP 预测 PE。
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 未来城市空间.pdf 14261 10积分
- 2021年城市更新系列白皮书：焕新中央活力，迈向国际城市.pdf 13078 4积分
- 房地产交易服务行业之贝壳（BEKE.US）研究报告：创新的商业模式驱动行业进化.pdf 10613 4积分
- 134页报告深度剖析房地产行业2020年发展趋势和投资机会.pdf 9353 8积分
- 企鹅智家智慧社区解决方案2019.pdf 8349 5积分
- 养老地产行业全景图：养老地产开启新时代（44页PPT）.pdf 8225 4积分
- 房地产开发项目经济测算方法精品(117页PPT).ppt 8127 20积分
- 物业管理行业深度报告：万亿级非住宅物业服务市场研究.pdf 7454 5积分
- 房地产行业专题研究：比较视野下的房地产浪潮及核心城市房地产特征.pdf 6802 4积分
- 装配式建筑行业深度研究报告：行业研究工具书.pdf 5677 5积分
- 房地产行业专题研究：比较视野下的房地产浪潮及核心城市房地产特征.pdf 6802 4积分
- 房地产泡沫成因与全球房价运行周期专题分析报告.pdf 5215 5积分
- 中国建筑研究报告：稳健的建筑央企龙头.pdf 3981 2积分
- 2024上半年房地产市场总结与展望：变局中探索新赛道.pdf 3885 4积分
- 房地产行业研究框架专题报告.pdf 3739 5积分
- 房地产行业2024年中期投资策略报告：聚焦存量消化路径，把握政策落地机遇.pdf 3662 3积分
- 龙湖集团研究报告：开发业务聚焦高能级城市，经营类业务助力穿越周期.pdf 2949 2积分
- 房地产行业分析：结合内外因素寻找确定性.pdf 2874 3积分
- 房地产行业历史周期复盘：变化的周期，不变的交易.pdf 2785 3积分
- 大名城研究报告：福建低空、港数闽算，新质名城、聚力创新.pdf 2526 2积分
- 房地产行业分析：结合内外因素寻找确定性.pdf 2874 3积分
- 房地产行业专题研究.pdf 2100 10积分
- 房地产行业专题报告：止跌企稳，反转可期.pdf 2009 4积分
- 房地产行业专题报告：房价止跌的路径分析.pdf 1473 2积分
- 2025年房地产行业投资策略：重启去库存，新周期再出发.pdf 1292 4积分
- 房地产行业专题报告：房地产止跌回稳，现状、基础与再思考.pdf 1243 3积分
- 房地产行业专题研究：新政助力“止跌回稳”，板块价值锚点重估.pdf 994 2积分
- 2025年房地产行业年度投资策略：从“房地产”走向“大城市”.pdf 669 5积分
- 房地产行业年度报告：穿越漫漫长夜，迎接黎明破晓.pdf 631 3积分
- 房地产行业研究报告：存量房“收储”逐步落地，房地产去库存加速.pdf 628 3积分
