十张图带你解读2018年维生素类原料药产能格局！

维生素类原料药产品种类

维生素类分为两种，水溶性和脂溶性两大类。水溶性维生素易溶于水而不易溶有机溶剂，吸收后体内储存很少，过量的多从尿中排除;脂溶性维生素易溶于有机溶剂而不易溶于水，可随脂肪为人体吸收并在体内储积，排泄率不高。

人体一共需要13种维生素，其中包括4种脂溶性维生素(维生素A、D、E、K)和9种水溶性维生素(属于维生素B族的8种维生素、维生素C)，13种必需的维生素介绍如下：

维生素类产品市场格局

1、维生素A生产企业格局

由于维生素A具备较高的技术壁垒，全球仅有六家厂商生产，行业集中度较高。近几年维生素A的年需求量为2.5万吨，供给和需求保持紧平衡状态。维生素A的关键中间体是由β-紫罗兰酮为起始原料，而β-紫罗兰酮通常是由柠檬醛制备。目前，全球主要是巴斯夫、新和成和日本Kuraray公司生产，柠檬醛的供给情况直接影响到维生素A的价格。

2、维生素B1生产企业格局

由于行业连续多年不景气，生产企业纷纷退出VB1市场，目前国内主要生产企业为天新药业、华中药业以及兄弟科技，产能占比分别为36%、35%以及20%。

3、维生素B2生产企业格局

维生素B2全球主要生产企业有：广济药业4800吨(武穴2300+孟州2500)、巴斯夫(BSF)1500吨、帝斯曼(DSM)2000吨，三家企业的产能已经超过全球产能的80%，已经产能过剩;上海迪赛诺也有少量产能用于出口。

4、维生素B5(D-泛酸钙)生产企业格局

2018年10月之前，维生素B5全球产能约23000吨，需求约20000吨，处于供需基本平衡的状态，主要生产企业包括亿帆医药、新发药业、巴斯夫、帝斯曼和山东华辰。

近期随着兄弟科技5000吨产能的投产，行业总产能为28000吨，需求/产能比仍为70%以上。

5、维生素C生产企业格局

目前全球维生素C产能在22万吨左右，需求约18万吨。我国维生素C产能约20万吨，占全球90%以上，且仅我国产能就已经超过全球需求，因此维生素C市场长期处于产能过剩状态。近年来随着环保趋严，维生素C的供需格局正在发生改变：一方面是供给侧改革带来的落后产能退出使行业产能过剩状态有一定缓解;一方面是我国维生素C产能中，有超过60%位于河北和山东，今年京津冀大气污染治理力度空前，上述两城市又是治理重点，随着2018年11月供暖季的到来，维生素C生产企业很可能面临较大的环保压力使供给进一步收缩。需求端方面，我国VC以出口为主，出口量稳定。国内需求方面，我国维生素C每年用量仅为4000吨左右，人均年用量不足4克，远远低于欧美发达国家的人均年用量60-90克，因而国内维生素C市场潜力十分巨大。

6、维生素D3生产企业格局

维生素D3目前全球有效产能在7600吨左右，需求约6000吨。维生素D3生产企业主要包括花园生物、帝斯曼、海盛化工、新和成和金达威。2018年维生素D3供需格局发生变化，主要原因有：①维生素D3生产企业大部分位于浙江，因此第四次环保督察对维生素D3的开工造成了较大影响;②福建金达威受金砖会议影响开工受限;③环保趋严也使行业内小产能陆续出清，供给进一步收紧;④花园生物子公司下沙生物搬迁影响维生素D3生产。

7、维生素E生产企业格局

由于维生素E具备较高的技术壁垒，行业集中度较高，主要生产企业有帝斯曼、浙江医药、巴斯夫等。行业新进入者能特科技以较为廉价的对二甲苯替代间甲酚作为三甲基氢醌生产的初始原料，同时与Amryris公司签署了法尼烯独家采购协议，以法尼烯为初始原料合成异植物醇。

8、维生素K3生产企业格局

维生素K3下游与其他品种维生素类似，以饲料添加剂为主，兼有药用和食品用。维生素K3全球产能约8500吨，需求约6000吨，需求端较为稳定，供给端的变化是行情的主要推动因素。维生素K3的生产企业主要有兄弟科技、陆良和平、绵阳崴尼达等。其中，兄弟科技的产能为3000吨,全球市场占有率大约为35%，是全球维生素K3的龙头企业。

总结分析

世界维生素行业的竞争格局经过前几年重大的整合，已经形成了比较强的集中度：以德国巴斯夫、荷兰帝斯曼为全球主要生产厂家，而中国以其众多的生产厂家、较高的产量和销量、齐全的维生素生产品种，与德国巴斯夫、荷兰帝斯曼这两大维生素巨头构成了世界维生素的三大制造方。

我国维生素行业近十年来发展迅速，长期困扰维生素E、维生素A、维生素H等主要维生素产品的技术均取得突破性进展，中国已成为能生产全部维生素种类的少数国家之一。但是，中国维生素行业目前还处于多家共同占据个别品种优势地位的格局，并没有任何一家中国企业能单独在大类维生素上成为主流，而且只有浙江医药、新和成等少数企业具有3种以上维生素的生产能力，其余部分企业只能提供单一维生素产品。

以上数据来源于前瞻产业研究院《 中国化学原料药行业产销需求与投资预测分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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