用益信托网

摘要

当前地方面临经济增长压力大、财政运行紧平衡、债务负担重等问题，我们试图通过分析过去五年数据综合来看地方经济财政债务呈现怎样的变化趋势。

经济增速放缓，投资发力稳增长

1、全国来看，2022年，全国GDP跃上120万亿台阶，增速为3%，投资成为经济增长第一驱动力。从近五年数据来看，我国GDP自2020年起迈入100万亿台阶，继2021年进入110万亿区间，2022年跃升至120万亿台阶，规模逐年递增；增速方面，2022年增速处于近五年来次低水平，仅高于2020年（2.2%），较去年同期下降5.4个百分点。

2、各省来看，2022年GDP总量10万亿元以上的包括广东、江苏，5-10万亿区间的包括山东、浙江、河南、四川、湖北和福建，福建首次进入5万亿梯队，陕西和江西首次进入3万亿梯队，安徽则首超上海进入前十行列，而上海和吉林受疫情影响较为严重，出现负增长。

财政紧平衡运行，区域分化加大

1、2022年受疫情、减税降费退税、经济下行压力大等因素影响导致全国地方政府综合财力同比下降5.6%，较2018年下降17.6个百分点，整体处于紧平衡运行状态。

2、分省份看，2022年资源型省份一般公共预算收入增速超16%，全国领先，但近五年数据来看，2022年增速为负的省份最多；2022年绝大多数省份政府性基金收入增速为负，数量为2018年的近5倍；2022年17省中央对地方政府的转移支付规模在3000亿元以上，中西部地区的支持力度相对较大。

区域债务增速快，债务负担偏重

1、近五年，16省广义债务（地方政府债务余额+各省广义城投带息债务）余额增速有所增加，其中地方政府债务余额位于万亿以上的省份逐年递增，2022年增至17省；大多数省份城投公司带息债务规模逐年增加，辽宁、天津和青海有所下降。

2、债务率方面，2022年大多数省份显性债务率（地方政府债务余额/地方政府综合财力）在100%以上，较2018年明显提升，其中14省增幅在50个百分点以上。预计区域广义债务率（区域广义债务/地方综合财力）在300%以上的省份有所增加，地方债务负担有所加大。（以上涉及2022年广义城投带息债务为预测值）

2023年地方经济、财政、债务情况展望

1、经济方面，我国2023年GDP增速目标5%左右，多数省份目标增速在全国水平之上，经济有望好转。

2、财政收入方面，低基数原因叠加疫情消退，减税降费政策持续优化，一般公共预算收入2023年预期增速6.7%；分省来看，9省增速目标在全国水平之上，多为2022年增速为负地区，天津、江西、陕西和内蒙古在5.0%以下，目标较为审慎。

3、2023年全国政府性基金收入增速目标为0.4%，分省份看，21省增速目标在全国水平以上，9省增速目标为负，其中四川、贵州、上海、江苏、江西、浙江和北京降幅预计在10%以上。

4、转移支付方面，中央将会加大财力下沉力度；债务限额方面，专项债限额较去年新增额度多增加1500亿元，新增专项债额度已提前下达58%，鲁浙冀川豫苏等大省专项债额度新增1000亿元以上。

风险提示：数据统计口径及测算方式存在误差，超预期因素影响经济发展。

目录

正文

当前31省2022年经济、财政与债务数据与2023年相关目标数据已公布，两会结束之际，我们结合过去五年数据，综合看区域经济财政债务情况有何变化。

一、经济增速放缓，投资发力稳增长

（一）全国：经济总量跃上120万亿台阶，投资成为经济增长第一驱动力

从全国GDP总量来看，2022年我国GDP水平再次跃上新台阶，经济总量超120万亿，增速为3%。具体看，经初步核算，2022年我国GDP为1210207亿元，较上年增长3.0%。从近五年数据来看，规模方面，我国GDP水平2020年起开始迈入100万亿台阶，继2021年进入110万亿区间，2022年跃升至120万亿台阶，规模逐年递增；增速方面，2022年增速处于近五年来次低水平，仅高于2020年（2.2%），较去年同期下降5.4个百分点。

从GDP各项支出情况看，2022年投资对经济增长贡献率超过消费，成为经济增长的第一驱动力。具体看，2022年最终消费支出、资本形成、货物和服务净出口对经济增长的贡献率分别是32.8%、50.1%、17.1%。从近五年数据看，2018-2021年，最终消费支出对经济增长贡献率位于54.3%-76.2%的区间内，平均贡献率为57.3%，是我国经济增长的第一驱动力，而2022年国内疫情形势严峻，消费疲弱，导致其对经济增长贡献率明显减弱，基建发力带动资本支出成为经济增长第一驱动力。

（二）分省看：8地GDP超5万亿，安徽首超上海进入前十

从各省GDP总量来看，2022年粤苏鲁浙豫川鄂闽8地GDP超过5万亿水平，安徽首超上海进入前十行列。具体来看，2022年GDP总量10万亿元以上的包括广东、江苏，5-10万亿区间的包括山东、浙江、河南、四川、湖北和福建，4万亿区间的包括湖南、安徽、上海、河北和北京，3万亿区间的包括陕西和江西，2万亿区间的包括重庆、辽宁、云南、广西、山西、内蒙古和贵州，1万亿区间的包括新疆、天津、黑龙江、吉林和甘肃。值得关注的是，福建首次进入5万亿梯队，陕西和江西首次进入3万亿梯队，贵州首次进入2万亿梯队，而上海受疫情影响拖累经济发展掉出前十行列，安徽补位进入前十。

从各省GDP增速来看，二分之一省份超过全国增速（3%），而上海和吉林出现负增长。具体来看，2022年绝大多数省份GDP正增长，16地在全国增速（3%）之上，10地在4%以上。仅上海和吉林GDP负增长，增速分别为-0.2%和-1.9%，两者均受疫情影响较大，致使汽车产业等供应链受到较大冲击。上海主要源于第二季度疫情封控长达两个月，对二三产业发展造成拖累，经济增速由一季度的3.1%降为上半年的-5.7%。吉林省主要是作为经济增长贡献主要力量的长春一二季度受疫情管控影响，导致第一大支柱产业汽车产业近一个月接近停产状态，上半年全省汽车制造业增加值同比下降21.7%，成为制约经济发展的主要因素。

总体来看，2022年我国GDP水平再次跃上新台阶，经济总量超120万亿元，但受疫情冲击、国内外复杂局势等因素影响，国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，增速仅为3%，投资超过消费成为经济增长第一驱动力。分省份看，粤苏鲁浙豫川鄂闽8地GDP超过5万亿水平，安徽首超上海进入前十行列，二分之一省份超过全国增速（3%），而上海和吉林受疫情影响较为严重，出现负增长。

二、财政紧平衡运行，区域分化加大

采用以往华创固收衡量地方财力的方法，即综合财力由一般公共预算收入、政府性基金收入和中央对地方的转移支付共同构成，分别对上述分项进行分析。

（一）一般公共预算收入：减税降费退税下税收收入下降3.5%，资源型省份增速领先

从全国看，2022年全国一般公共预算收入增长0.6%，经济下行压力及减税降费退税影响下，税收收入同比下降3.5%。具体看，2022年全国一般公共预算收入20.37万亿元，较去年同期增长0.6%，一般公共预算支出26万亿元，增长6.1%，财政整体处于紧平衡状态。一般公共预算收入中税收收入16.7万亿元，同比下降3.5%，主要是受2022年经济下行压力及减税降费退税影响，非税收收入3.7万亿元，同比增长24.4%，主要是盘活存量资源资产，国有资源（资产）有偿使用收入增加较多。

从近五年数据看，2022年一般公共预算收入增速处于次低水平。具体看，2018-2022年全国一般公共预算收入增速分别为6.2%、3.8%、-3.9%、10.7%、0.6%，2022年增速水平仅超疫情形势较为严峻的2020年，处于近五年次低水平。

从各省一般公共预算收入规模情况看，2022年9省位于4000亿元之上，广东居首，江苏跌破万亿大关。具体看，2022年9省一般公共预算收入规模位于4000亿元之上，其中广东在万亿以上，而江苏受疫情冲击、留抵退税等影响，已跌破万亿大关，其次为浙江、上海、山东、北京、四川、河南和河北。位于1000亿元以下的包括甘肃、吉林、海南、宁夏、青海和西藏。

从近五年数据来看，一般公共预算收入规模在4000亿元以上的地区变化不大。具体看，近五年数据显示，2018-2022年一般公共预算收入规模在4000亿元以上的地区分别有6个、8个、8个、9个和9个，整体变化不大。五年中，各省排名整体变化不大，粤苏浙沪鲁京川豫冀稳居全国前九，前六省规模均在5000亿元以上，2022年山西、内蒙古、陕西和新疆等资源型省份由于大宗商品价格保持高位运行一般公共预算收入有所增加，排名升高。

从各省一般公共预算收入增速情况看，2022年9省增速为正，其中陕西、新疆等资源型省份增速超16%。具体看，2022年9省一般公共预算收入自然增速为正，其中山西、内蒙古、陕西和新疆等资源型省份增速全国领先，超过16%，主要是2022年煤炭、石油、天然气等资源类大宗商品价格保持高位运行，带动收入增长较快。其余22省增速均为负，吉林由于疫情影响，汽车产业链受冲击较大，降幅全国最大（-25.6%）。整体来看，天津、云南和吉林区域未来财政收入情况值得关注。

从近五年数据来看，2022年一般公共预算收入增速为正的省份数量处于最低水平。具体看，2018-2022年一般公共预算收入增速为正的省份分别有30个、26个、16个、30个和9个，增速为负的省份整体有所增加。2020和2022年主要源于疫情影响，处于五年中较低水平，其中2020年湖北增速最低，为-25.9%，2022年吉林增速最低，为-25.6%。

（二）政府性基金收入：土地市场遇冷导致绝大多数省份政府性基金收入大幅下滑

从全国看，2022年疫情影响叠加房市不景气，土地市场持续不景气，拖累政府性基金收入大幅下滑。2022年全国政府性基金预算收入77879.34亿元，同比下降20.6%。

从近五年情况看，2022年全国政府性基金收入规模为次低水平，增速为最低水平。具体看，2018-2021年，政府性基金收入规模逐年增加，但增速逐年下降，2022年规模有所下降，仅高于2018年水平，但增速降至-20.6%。

从各省政府性基金收入规模情况看，2022年8省位于3000亿元以上，多位于华东和华中地区。具体看，2022年8省政府性基金收入规模位于3000亿元以上，江苏、浙江、山东和广东均在5000亿元以上，四川、上海、湖南和安徽在3000-5000亿元之间，13省政府性基金收入规模位于1000亿元以下，多位于中西部地区及东北地区。

从近五年数据来看，政府性基金收入规模在3000亿元以上的地区先增加后减少。具体看，近五年数据显示，2018-2022年政府性基金收入规模在3000亿元以上的地区分别有8个、9个、13个、11个和8个，先增加后减少，源于2021年起的房地产严监管政策导致土地市场持续冷清，叠加疫情影响，整体情况未有好转。此外，五年中，苏浙鲁粤川稳居全国前五，前四省规模均在5000亿元以上，上海和湖南政府性基金收入规模排名上升5位以上。

从各省政府性基金收入增速情况看，2022年绝大多数省份增速为负，东三省、青海和天津降幅超50%。具体看，2022年整体房市低迷，民营房企暴雷不断，整体拿地情绪不高，土地市场持续冷清，拖累绝大多数省份政府性基金收入情况，仅海南和上海政府性基金收入增速为正，分别为19%和7%。其余省同比均有所下降，其中11省降幅在30%以上，天津、吉林、黑龙江、辽宁和青海降幅超50%，分别为62.4%、61.0%、58.7%、55.7%和53.5%。

从近五年数据来看，2022年政府性基金收入增速为负的省份为2018年近5倍。具体看，2018-2022年政府性基金收入增速为负的省份分别有6个、7个、8个、17个和29个，其中2021和2022年由于房地产行业处于不断的严监管中，多数民营房企资金链断裂，拿地情况逐渐趋弱，对部分区域政府性基金收入情况造成拖累。

（三）中央对地方的转移支付：转移支付力度加大，财力逐渐下沉

从全国看，2022年中央对地方的转移支付力度增加6459亿元。2022年中央对地方转移支付共计88611.26亿元，其中一般性转移支付80994.23亿元，专项转移支付7617.03亿元。从近五年数据看，除2021年外，中央对地方的转移支付规模不断增加，2021年主要是部分原安排的对地方转移支付中央预算内投资，执行中根据实际用途列入中央本级相关支出，导致转移支付规模有所下降。

从中央对各地方政府的转移支付规模情况看，2022年17省位于3000亿元以上，四川、河南、新疆、云南、湖北、湖南等中西部地区转移支付力度相对较大。具体看，2022年17省中央转移支付规模位于3000亿元以上，多集中在中西部地区，四川和河南两个人口大省规模均在5000亿元以上，新疆、湖南、云南和湖北在4000-5000亿元之间，东南沿海地区的经济大省转移支付力度相对较小，上海和天津规模位于1000亿元以下。

从近五年数据来看，中央对地方政府的转移支付规模在3000亿元以上的地区逐年递增。具体看，近五年数据显示，2018-2022年中央对地方政府的转移支付规模在3000亿元以上的地区分别有3个、9个、12个、12个和17个，逐年增加，财力不断加大下沉力度，四川和河南稳居前二。其中四川获得转移支付较多的原因主要包括：1）四川各地市间经济财政实力分布极不均衡，成都及其周边地区情况较好，而其他地区经济财政实力均较弱；2）四川为地市和人口众多的省份；3）四川是我国“西电东送”最主要的源头省份之一，近五年年外送电量超过1500亿千瓦时。河南获得转移支付较多的原因主要包括其为人口大省和粮食产量大省，2022年其粮食总产量1357.8亿斤，新增49亿斤、占全国增量的66.3%。

从中央对地方政府转移支付的增速情况看，2022年大多数省份增速为正，基数原因新疆和广东增速领先。具体看，2021年中央对31省的转移支付力度均有所加大，其中新疆和广东由于2021年为负增长，基数较小，导致2022年增速领先，分别为41.8%和22.7%，而河北省增速为负。

从近五年数据来看，15省中央对地方政府转移支付的增速有所上升。具体看，近五年数据显示，15省中央对地方政府转移支付的增速有所上升，其中新疆、广东增长最多，分别是29.1个百分点、14.1个百分点，浙江、吉林、宁夏和天津均增长5个百分点以上。而16个增速有所下降的省份中，上海、北京、西藏、甘肃和海南增速下降10个百分点以上，山东、河北、陕西和河南下降5个百分点以上。

（四）综合财力：整体下降5.6%，10省对转移支付依赖程度在50%以上

从各省综合财力看，2022年10省位于10000亿元以上，多为东南沿海地区及中部地区等经济实力尚可的省份。具体看，2022年10省综合财力位于10000亿元以上，江苏和广东均在20000亿元以上，浙江、山东、四川、上海、河南、湖南、安徽和河北在10000-20000亿元之间。而甘肃、吉林、天津、西藏、海南、青海、宁夏均在5000亿元以下，综合财力相对薄弱。

从各省综合财力构成情况看，10省对转移支付依赖程度在50%以上。具体看，我们通过计算中央对地方的转移支付占地方综合财力的比重情况观察地方财力对中央转移支付的依赖程度。2022年数据来看，10省依赖程度在50%以上，13省在30%-40%之间。整体来看，东北、西北、西南地区对转移支付依赖程度较高，其次为中部地区，东南沿海地区整体依赖程度较低。

从近五年数据来看，综合财力区域分布情况变化不大，综合财力在10000亿元以上的地区整体增多。具体看，近五年数据显示，2018-2022年综合财力在10000亿元以上的地区分别有6个、9个、10个、11个和10个，整体有所增加，较2018年，上海、湖南、安徽和湖北进入万亿行列，值得关注。

从全国来看，2022年疫情影响、减税降费退税、经济下行压力大等导致全国地方政府综合财力下降5.6%，增速在近五年逐渐降低，较2018年下降17.6个百分点。

从各省综合财力增速情况看，2022年22地为负，资源型省份增速较高。具体看，结合上述对综合财力各分项指标分析结果看，2022年我国绝大多数省份一般公共预算收入和政府性基金收入下滑较为严重，即使中央加大转移支付力度，仍无法弥补前两者下降的空间，新疆、内蒙古、山西、宁夏、四川、陕西、海南、上海和安徽9地增速为正，其中新疆、内蒙古、山西等资源型省份增速均在8%以上。

从近五年数据来看，2022年综合财力增速为负的省份最多。具体看，2018-2022年综合财力增速为负的省份分别有2个、0个、2个、6个和22个。

总体来看，2022年我国财政整体处于紧平衡状态，在经济下行及减税降费退税压力下，一般公共预算收入增速0.6%，处于近五年次低水平；疫情影响及房市市场不景气的影响下，土地市场持续冷清，拖累政府性基金收入下滑20.6%，为近五年最低水平，规模仅高于2018年；近五年中央对地方的转移支付规模逐渐增加，2022年同比增长7.9%，为近五年次低水平。2022年地方综合财力整体下降5.6%，为近五年最低水平。

分省份来看，2022年资源型省份一般公共预算收入增速超16%，全国领先，但近五年数据来看，2022年增速为负的省份最多；2022年绝大多数省份政府性基金收入增速为负，数量为2018年的近5倍；2022年17省中央对地方政府的转移支付规模在3000亿元以上，中西部地区的支持力度相对较大，四川、河南全国领先，整体上近五年转移支付规模逐渐增加，财力逐渐下沉。2022年22省综合财力增速为负，为近五年最多。

三、区域债务增速快，债务负担偏重

（一）债务规模：区域债务规模处于历史峰值

区域债务分析方面，有狭义和广义之分，其中狭义区域债务余额采用各地方政府预算执行报告中披露的地方政府债务余额，也称为区域显性债务；区域广义债务余额采用各地方政府债务余额与区域内发债城投公司带息债务余额之和进行测算。其中区域发债城投公司我们采用广义城投名单口径，根据2010年国务院印发的19号文，广义概念的城投公司指的是由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。广义口径的城投公司不仅包括了狭义的传统基础设施开发建设主体，还包括了公用事业类以及国资运营类等主体。

1、地方政府债务余额：增长至35万亿，专项债务余额年均增速20%以上

从全国看，2022年我国地方政府债务余额增长至35万亿水平，保持15.1%的增长速度。具体看，2022年我国地方政府债务余额共计35万亿元，包括一般债务余额14万亿元和专项债务余额21万亿元，增速分别为15.1%、4.5%、23.8%。

近五年，地方政府债务余额逐年增加，增速较快。具体看，2018-2022年地方政府债务余额由18万亿元升至35万亿元，增速分别为11.6%、15.9%、20.4%、18.7%、15.1%，2022年增速水平处于五年内次低水平。分项来看，专项债务余额占比逐渐超过一般债务余额，保持快速增长，2018-2022年专项债务余额由73923亿元升至206706亿元，增速分别为20.4%、27.7%、36.9%、29.2%、23.8%，而近五年一般债务余额增速均位于8.1%以下。

从各省地方政府债务余额情况看，2022年17省位于万亿元以上，经济大省债务规模较高。具体看，2022年17省地方政府债务余额位于10000亿元以上，广东、山东、江苏、浙江四个经济大省均在20000亿元以上，其余13省中多数具有一定的经济财政实力。

近五年，地方政府债务余额在万亿元以上的地区逐年递增。具体看，近五年数据显示，2018-2022年地方政府债务余额在万亿元以上的地区分别有4个、6个、9个、14个和17个，逐年增加，包括经济大省、部分中部省份以及云贵地区等。

从各省地方政府债务余额增速情况看，2022年半数省份在全国增速水平之上，甘肃增速最快。具体看，2022年16省地方政府债务余额增速位于全国增速水平（15%）之上，其中甘肃、广东、河南、江西和北京增速在20%以上。

近五年，18省地方政府债务余额增速有所增长，其中广东和北京增速在10%以上，上海、江西、福建、四川、山东和辽宁均增长5个百分点以上。9省地方政府债务余额增速有所降低，西藏、宁夏、天津、黑龙江和青海降幅在5个百分点以上。

2、城投带息债务余额：广义城投带息债务规模逐年增加

2022年地方广义城投带息债务余额合计预计或达55万亿，增速或接近12%。由于2022年年报数据尚未披露，我们在2022年中报数据基础上按照2021年年报对比中报数据的增速测算得出2022年年末城投带息债务数据，结果显示2022年地方广义城投带息债务余额或达到553274亿元，较去年同期增长11.8%。

近五年，广义城投带息债务余额不断增加，增速波动下降。具体看，预计2018-2022年广义城投带息债务由326859亿元升至553274亿元，增速分别为12.8%、15.6%、17.7%、11.3%、11.8%，增速有所下降，2022年增速水平预计处于五年内次低水平。

从各省广义城投公司带息债务余额看，2022年预计半数以上省份位于万亿元以上，经济大省及部分中西部地区债务规模较高。具体看，2022年19省广义城投公司带息债务余额预计位于10000亿元以上。

近五年来看，绝大多数省份广义城投公司带息债务规模逐年增加，辽宁、天津和青海有所下降。具体看，近五年数据显示，28地广义城投公司带息债务规模整体呈增长趋势，而辽宁、天津和青海有所下降，其中辽宁和青海主要是由于城投公司逐渐退出城投债市场，天津债务规模虽略有下降，但其整体债务规模仍处于全国中等水平。

从各省广义城投公司带息债务余额增速情况看，2022年预计绝大多数省份增速为正，内蒙古、天津、北京等地有所下降。

近五年数据来看，13省广义城投公司带息债务增速有所增加。具体看，海南增速最高，其次为辽宁、黑龙江和新疆，均在10个百分点以上，河北、福建、山西、广东均在5个百分点以上。17省广义城投公司带息债务增速有所降低，宁夏、西藏、陕西、甘肃、北京和江西增速下降10个百分点以上。

3、区域广义债务余额：逐年增长

2022年区域广义债务余额预计增速超过10%。2018-2022年我国区域广义债务余额逐年递增，在2018年51万亿的基础上后续保持年均10%以上的增速水平。

从各省广义债务余额情况看，2022年19省广义债务余额预计位于20000亿以上，江苏最高，其次为浙江、山东和四川，东北及西北地区债务规模相对较低。

近五年数据看，31省广义债务规模均逐年增加。其中西藏、广东、山东、四川、海南、江西、浙江和河南增幅位于全国前列，其中海南主要是由于广义城投带息债务增长较多。

从各省广义债务余额增速情况看，2022年预计大多数省份广义债务余额增速为正，其中预计19省增速在10%以上。

近五年数据看，16省广义债务余额增速有所增加，其中海南、辽宁、新疆增加10个百分点以上，15省增速有所下降，其中宁夏、西藏、陕西和甘肃下降10个百分点以上。

（二）债务率：多数省份显性债务率增至100%以上

从显性债务率情况看，2022年27省在100%以上。具体看，2022年27地显性债务率在100%以上，其中天津达300%，其次为云南、吉林、辽宁、贵州、重庆、河北、福建、广西和青海，均在150%以上，山西、江苏、上海、西藏四地未达100%。

从近五年情况看，2018-2022年显性债务率超100%的省份分别有9个、11个、17个、23个和27个。同2018年相比，2022年14省显性债务率增长50个百分点以上，其中天津增长187个百分点。

从各省广义债务率情况看，2022年除西藏外，所有省份广义债务率均在100%以上，多数省份位于300%以上。

从近五年情况看，2018-2022年区域广义债务率超300%的省份分别有4个、5个、9个、12个和17个。较2018年，2022年除陕西外，所有省份广义债务率均有所增长，其中16省增长预计在100个百分点以上。

四、2023年地方经济、财政、债务情况展望

经济方面，我国2023年GDP增速目标5%左右。2023年全年疫情扰动因素会大大减弱，经济处于逐渐修复期，发展态势较好，但目前经济基础尚不牢固，疫情的“疤痕效应”可能存在，国内仍面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，因此整体经济增速目标较为审慎。

分省来看，23省增速目标在全国水平之上，经济大省与全国水平持平，北京和天津较为审慎。具体看，根据31省已公布的GDP增速目标来看，23省增速目标均在5%以上水平，其中海南和西藏目标全国领先，分别为9.5%和8.0%，江西和新疆目标为7%，安徽、湖北、湖南、宁夏目标在6.5%，福建、甘肃、贵州、河北、河南、黑龙江、吉林、内蒙古、山西、四川、云南和重庆12地在6%左右，广西、陕西和上海在5.5%左右，广东、江苏、辽宁、青海、山东和浙江与全国目标持平，而北京和天津增速目标最低，分别为4.5%和4.0%。

一般公共预算方面，2023年全国一般公共预算收入目标为217300亿元，增速目标6.7%。具体看，2022年全国一般公共预算收入增速为0.6%，2023年目标远高于0.6%，主要原因是2022年由于疫情产业链受到影响，同时我国减税降费的力度较大，再叠加大规模的增值税留抵退税，导致整体基数较低，而2023年上述影响因素逐渐消退，疫情因素大大减弱，税收方面，2023年工作报告要求完善税费优惠政策，对现行的减税降费、退税缓税等措施，该延续的延续，该优化的优化。

分省来看，9省增速目标在全国水平之上，多为2022年增速为负地区。具体看，根据31省已公布的一般公共预算收入规模和增速目标来看，海南、吉林、甘肃和湖北增速目标在10%以上，新疆、黑龙江、重庆、湖南和安徽在6.7%-10%之间，其中除新疆和安徽外2022年增速均为负。其余地区多在5.0%-6.0%之间，天津、江西、陕西和内蒙古在5.0%以下，目标较为审慎。

政府性基金预算方面，2023年全国政府性基金收入目标为78169.9亿元，增速目标0.4%。具体看，2022年全国政府性基金收入同比下降20.6%，基数较低。2023年政府工作报告中提到“有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展”，预计防风险状态下，房地产市场当前情况有所好转，土地出让情况也会有所恢复，但恢复至往年水平可能性较小，可能与2022年大致持平。

分省来看，仍有9省政府性基金收入增速目标为负。具体看，除山西省尚未公布相关数据外，根据30省已公布的政府性基金收入规模和增速目标来看，21省增速目标在全国水平以上，天津、辽宁和青海增速目标在100%以上，上述省份2022年实际降幅较大，9省增速目标为负，四川、贵州、上海、江苏、江西、浙江和北京降幅预计在10%以上，对未来区域内的土地市场仍不乐观，如北京在2023年报告中提到主要是综合考虑上市地块区位及土地市场预期等因素进行测算，预计土地收入预期目标低于2022年。

中央对地方的转移支付力度方面，2023年中央对地方转移支付力度整体加大。具体来看，截至目前，全国转移支付数据已公布，各省2023年中央对地方的转移支付预算数据尚未披露。2023年中央对地方转移支付安排100625亿元、增长3.6%。其中，一般性转移支付87125.71亿元，增长7.6%，专项转移支付8499.29亿元，增长11.6%。此外，一次性安排支持基层落实减税降费和重点民生等专项转移支付5000亿元。

债务限额方面，专项债限额较去年新增额度多增加1500亿元，新增专项债额度已提前下达58%，鲁浙冀川豫苏等大省专项债额度新增1000亿元以上。具体看，2023年地方政府一般债务限额165489.22亿元、专项债务限额256185.08亿元，2022年分别为158289.22亿元、218185.08亿元，分别增加7200亿元、38000亿元，较去年新增额度分别增加-1000亿元、1500亿元。目前专项债务限额提前下达21900亿元，全国一般债务限额已提前下达4306亿元，专项债提前下达比例达58%，超过去年的40%，专项债使用继续前置，撬动基建投资，提前给予空间形成实物工作量，带动经济增长，其中鲁浙冀川豫苏等大省专项债额度新增1000亿元以上。

整体来看，经济方面，多数省份目标增速在全国水平之上，经济有望好转。财政方面，低基数原因叠加疫情消退，减税降费政策持续优化，一般公共预算收入6.7%的增速尚可，多数省份仍较为审慎；虽然2022年政府性基金收入基数较低，政府工作报告提到要有效防范化解优质头部房企风险，但全国及近三分之一省份对土地市场整体预期较弱，政府性基金收入增速预期较低；转移支付方面，中央将会加大财政下沉力度。整体来看，2023年全国及多数省份的综合财力较2022会有一定好转，但仍处于紧平衡状态。债务方面，一般债务限额和专项债务限额均有所增加，其中专项债较去年新增额度多增1500亿元，目前新增额度已提前下达58%，使用继续前置，带动基建投资拉动经济增长，但同时地方债务规模亦同步加大，法定债务风险需进行关注。

五、风险提示

数据统计口径及测算方式存在误差，超预期因素影响经济发展。