消费者价格指数（CPI）：为什么它对交易者如此重要
作者： 汇商传媒
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在2020年9月的美联储货币政策会议上，央行对其通胀目标做了很大的努力。美联储已经决定，它需要尽其所能将通胀推回到2%的目标之上。
虽然衡量通货膨胀有几种不同的方法，但在美国最流行和最受关注的是由劳工统计局(BLS)发布的消费者价格指数。
什么是消费物价指数？
消费者价格指数(CPI)计算一篮子商品和服务的价格变化。这包括住房、食物、能源、交通以及公用事业费用。最早的CPI统计，可以追溯到1913年。
劳工部根据1982年至1984年(基准年)期间的平均指数为基准，将该指数设为100。这意味着该指数在1982-1984年期间以100为基准。
指数为200意味着通货膨胀率上升了100%。在美国， CPI是覆盖通胀的最广泛使用的统计数据。
它包括受雇的专业人员和个体经营者，失业人员和退休人员。
消费者价格指数包含零售通货膨胀，这与生产者价格指数(PPI)包含批发通货膨胀不同。 CPI和PPI都是由劳工部下属的BLS报告的。
区别在于，PPI涵盖了原油等中间产品，而 CPI将报告消费者使用的商品，如汽油。
CPI涵盖哪些领域
CPI包括一篮子商品和服务，包括:
住房
服装
运输
食物
能源
医疗保健
教育
娱乐
CPI计算中包含的项目约有8万项。该指数的计算方法是确定当期一篮子商品和服务的总成本，然后除以基准年期。
CPI有几个子成分。
例如，CPI-U衡量的是城市居民的消费价格。CPI- w涵盖了城市工薪阶层的 CPI。
为什么价格会上下波动
供给和需求持续推动价格。价格波动会造成价格上涨时的通货膨胀和价格下跌时的通货紧缩。由于消费者信心的增加而产生的强劲需求将在需求超过供给的情况下抬高价格。
当消费者信心下降，需求下降速度快于供给时，价格就会下跌，造成通货紧缩。通货膨胀和通货紧缩的发生可能是由于战争、流行病、甚至自然灾害等外生事件。
CPI为什么那么重要
通货膨胀有利有弊。
虽然通货膨胀通常对一个经济体有利，但对个人却没有好处。
要想经济增长，企业需要定价权，以及随着对商品和服务需求增加而提高价格的能力。当通货膨胀以稳定的速度上升时，就消除了通货紧缩的威胁。
当价格下跌时，消费者将推迟购买，并等待价格继续下跌，然后再购买。这减少了当前的需求，将损害企业。
当需求减少，企业减少库存时，整个商业周期都会受到影响。
通货膨胀对个人是有害的，尤其是当你靠固定收入生活，而且随着成本的上升，你没有办法增加收入的时候。例如，如果你退休了，靠养老金生活，高通胀会侵蚀你的购买力。
如果基本商品和服务的价格上涨，如果价格超出你的承受能力，你很可能不得不放弃其中一些商品和服务。通货膨胀还会降低未来货币的购买力。
这样一来，由于通货膨胀侵蚀了放贷者偿还贷款的能力，放贷者对长期放贷的兴趣就会降低。
当通货膨胀上升过快时，它会很快压倒经济。
例如，如果价格上涨，收入增长停滞，需求就会减少，从而导致经济收缩。
如何控制通货膨胀
通货膨胀通常由美联储这样的央行管理。
美联储设定的目标通胀水平将允许价格上涨，同时需求保持正值。当通货膨胀上升过快时，美联储通常会提高利率，从而减少需求，限制价格上涨。
当价格开始迅速下降时，美联储将降低利率以增加需求，从而帮助价格上涨。
为什么通货膨胀对交易者很重要?
对交易员来说，重要的是通货膨胀将如何影响经济，以及美联储将如何管理通货膨胀。
如果通胀下降，交易员将押注美联储(fed)将采取宽松政策，从而帮助推高股票和债券价格。当通胀上升时，交易员往往会认为，由于美联储看上去不那么宽松， 大宗商品等硬资产将会升值。
交易员经常会评估报告的 CPI是否比预期更强或更弱。由于出乎意料，如果资产的价格通常没有计入其中，它就提供了进行交易的机会。
结论
结果是， CPI是一个非常重要的广泛使用的工具，可以帮助交易员确定通货膨胀。当通货膨胀以稳定的速度上升时，它是有利的。
一般来说，通货膨胀对经济和公司有利，但对个人没有好处。通货膨胀通常由央行协调。其目标是保持通胀稳定，减少等待价格进一步下跌的冲动，但不让它侵蚀未来的收入。
交易员往往会试图确定 CPI是否比预期更强或更弱，由此来确定更好的交易机会。